我心爱的罗威纳犬Bagheera 去世后，我花了很长时间才准备好再养一只狗。 在我祖母弗朗索瓦丝说服我生孩子的同一次青藤仪式上，有两只白色的德国牧羊犬拜访了我。 我对约翰-斯诺笔下的白色冰原狼 “幽灵 “非常着迷，但并不知道有这种狼。 从那一刻起，我就知道我注定要有一个。 我的好朋友阿曼达帮我调查了最好的饲养者。 经过慎重考虑，包括与许多主人面谈，我选择了布雷赫德白牧羊犬。

接下来的几年里，我一直在焦急地等待我的小狗出生。 2023 年，众星捧月，她于 6 月 13 日出生。 我在 8 月 5 日接走了她，这是最好的生日礼物！ 她很快就融入了法法和 Grindaverse，从此开始了一段奇妙的爱情故事。 顺便说一句，她的成长速度之快令人震惊！

除此之外，这一年还充满了冒险。 今年一开始，我就在南极洲度过了头两周，滑雪前往南极点。 这比我预想的要难得多，也是我经历过的最艰难的一次探险。 我每天都要在海拔 1 万英尺、零下 30 度、风寒零下 50 度的环境中拉 8 小时重达 100 磅的雪橇，此外，每天还得搭建和收拾营地。

我从这次经历中感受到了无尽的感激之情。 我对这两周经历的断绝联系感到无比感激。 能够在如此独特的景观中获得如此独特的体验，我感到非常感激。 我最感谢的是我的家人和我在 Grindaverse 的大家庭，感谢他们在我所有疯狂的冒险中对我的容忍和支持。

之后，我前往特克斯解冻，并主持了 FJ 实验室一年两次的务虚会。 在探险期间，我的体重减轻了 20 多磅，我很庆幸能在21世纪重新享受到我们认为理所当然的超凡奢华生活：电力、厕所、自来水、淋浴和新鲜可口的饭菜！

之后，我去了里弗斯托克进行冬季探险。 法法喜欢乘坐缆车和魔毯，我喜欢在周末越野滑雪。

按照惯例，我在 6 月底 7 月初去尼斯探亲。 我在圣保罗德旺斯、奥龙和圣特罗佩探望了我的父母、舅舅和舅妈、弟弟和外甥。 我还有机会在 Villefranche 租下的别墅里举办了一次有趣的法国创始人活动。

随后，我前往里弗斯托克（Revelstoke），参加夏季山地探险活动，包括大量徒步旅行、山地自行车和站立式桨板冲浪。 今年夏天更特别，我在自己的庄园里建了一个乒乓球场和一个遥控赛车道，给大家带来了无限乐趣。

之后，我每年都会去 “火人节 “朝圣。我经历了三个不同的部分。 第一次，我和 77 岁的妈妈一起探险。 我们亲切地交谈了几个小时。 为了让她到场，我们付出了很多努力，能够和她一起体验烧伤的过程，真的是一种荣幸。 她非常喜欢。 在第二次会议上，我与我的一些好朋友建立了联系，其中包括我 35 年的挚友。 在第三个项目中，我观察到社区成员们迎难而上，互相帮助。 大家在雨水和泥泞中互相帮助，展现了自力更生和天赋异禀的核心原则。 这简直就是 “蝇王 “的反面教材，它让我与朋友们度过了更安静、更亲密的时光，这些时光即使不比普通的燃烧更有意义，也同样意义非凡。 换句话说，这是有史以来最好的烧伤之一。

在过去的一年里，看到 Fafa 长大了许多，我感到非常高兴。 他长得和同龄的我一模一样，也有超强的专注力。 他的法语和英语都说得很清楚。 他一如既往地喜欢火车、飞机和汽车，我们在一起玩得很开心。 他开始了Ecole的 2 年级课程，这是一所非常适合我们的学校，既有法国学校系统的严谨，又有美国学校系统的团队建设、公众演讲和创造力。

秋天，我还第一次去了威尼斯。 之后，我参加了好友凯文-莱恩（Kevin Ryan）在伊比萨岛举办的60岁生日派对，之后又打扮成休-海夫纳（Hugh Hefner）的样子，在纽约参加了一场盛大的万圣节派对。

然后，我按照家族的传统，前往特克斯度过年末假期。 我终于可以开始制作箔片了。 我还要感谢我的哥哥奥利维尔带来了一位健身和网球教练，这让我的假期变成了法布里斯训练营。 我们平均每天锻炼 207 分钟，最高一天达到 333 分钟，极大地改善了我在乒乓球场上的体能和活动能力。

今年，我们举行了有史以来规模最大的一次团聚，有 50 人参加了新年聚会。 我甚至还遇到了几位我从未见过的表亲。 我很高兴我的弟弟克里斯托弗能来参加部分活动。 我和弟弟奥利维耶借此机会播放了我们委托制作的一部关于家族历史的电影，其中介绍了我们著名的祖先。 这是一封写给父母和整个家庭的美丽情书。 这既是对他们所做贡献的褒奖，也让我们对他们为我们取得今天的成就所发挥的作用表示感谢。 我们站在巨人的肩膀上。

在职业方面，2023 年依然异常繁忙。 FJ Labs 于 3 月份完成了其第三期基金的募集，金额达 2.9 亿美元。 我们正确预测了2021 年的泡沫，并建议人们在那时寻求退出。 2023 年，我们继续逆势而为。 在其他人都在缩减开支时，我们决定积极投资，重点关注轻资产企业，筹集至少两年的现金。

我们认为现在是投资的最佳时机。 估值更加合理。 创始人注重现金消耗和单位经济效益。 竞争要少得多。 2010 年代最有趣的公司都是在 2008 – 2012 年间建立或成长起来的（Uber、Airbnb、Twilio、Instagram、WhatsApp），同样，我认为 2020 年代最有趣的公司也将出现在 2022 – 2024 年间。

在大多数情况下，我们关注的是 B2B 市场和 B2B 供应链的数字化，避免人工智能的泡沫。 我将在即将发表的博文中详细介绍我们目前的投资理念，但你也可以从我在 “全球创业者大会 “上发表的关于创业现状的主题演讲中听到我们的投资理念。 跨大西洋领导论坛 秋季在高盛公司举办的大师班上，我分别与 一切市场 和 创始人网络.

总体而言，FJ 实验室继续保持着强劲的发展势头。 团队发展到 34 人。 我们增加了两名分析师，作为首届两年期分析师班的一部分，还增加了经验丰富的首席财务官Ariel Lebowits，他曾在 Zingy 和 OLX 担任过我的首席财务官。 我们部署了 7,300 万美元。 我们进行了 190 笔启动投资、89 笔首次投资和 101 笔后续投资。 在加密货币寒冬期间，我们还继续部署我们的流动加密货币战略，投资了 30 家流动加密货币公司。

后续投资的数量首次超过了新投资的数量。 这比历史平均水平（35% 的投资为后续投资）要高。 由于我们看到了更多支持现有创始人的机会，不断增长的投资组合也是部分增长的原因。 宏观环境也起到了一定的作用，因为许多投资组合公司决定进行扩展融资，以巩固跑道、增长和单位经济效益，从而度过这个充满挑战的时期。 尽管宏观经济不景气，但我们仍有幸成功退出了几笔交易，包括雅西尔的二次出售和维多利亚的秘密对 AdoreMe 的收购。

自从 25 年前我和何塞开始天使投资以来，我们投资了 1098 家公司，有 365 家公司退出（包括部分退出），目前有 839 家公司在积极投资。 我们实现了 37% 的内部收益率和 3.7 倍的平均倍数。 我们总共投入了 6.03 亿美元，其中 1.78 亿美元由何塞和我提供。

除了重新设计博客的大部分内容外，我在 2023 年还写了不少东西。 我写得最好的文章是

我在《玩转独角兽》方面的产量较少，因为我在这一年的大部分时间里都没有流媒体设备。 不过，我与好友凯文-莱恩（Kevin Ryan）进行了一次精彩的对话。 Fafa 还做客了我在二月份播出的 “Ask Me Anything“节目，受到好评。

相反，我还参加了其他播客节目，特别是详细介绍了在1947 Rise 上建立基金的复杂性，并与我的好朋友罗宾-哈克（Robin Haak）讨论了一切问题（探险旅行、承担风险、灵性、初创企业等等）。

和往常一样，我的阅读量非常大。 我最喜欢的书是

约翰-斯卡尔齐（John Scalzi）写的《入门恶棍》（Starter Villain）是我今年的 “罪恶之乐”。

我个人对 2023 年的大部分预测都实现了。 我抓到天使了 我喜欢南极洲。 我带着妈妈去 “火人节”。我开始了翼装飞行。 我和法法经历了无数有趣的冒险。 我们在年底举办了一场盛大的 Grindaverse 派对。

事实证明，我对宏观经济的预测过于悲观。 尽管利率出现了 30 年来最快的增长，科技行业也出现了全面衰退，但总体经济表现良好，工资增长强劲，失业率较低，通货膨胀率下降。 我仍然比大家更看跌：

  • 商业地产正面临一场重大危机。
  • 商业房地产危机将加剧银行业危机。
  • 消费债务达到历史新高。
  • 公司债务再融资既昂贵又困难。
  • PMI 低于 50。
  • 收益率曲线倒挂。
  • 人们终于接受了利率将在更长时间内走高的事实。
  • 政治和地缘政治动荡并未减弱。

不过，我从概率的角度来看待这个世界，现在经济衰退的概率比一年前要低（尽管我仍然认为有 40% 的概率，而不是似乎达成共识的 5%）。 随着通胀日益受到控制，美联储应在下半年开始降低利率。 我们可能会实现软着陆，这是过去 60 年中仅有的一次壮举。

从长远来看，美元危机迫在眉睫，因为我们的政府赤字难以为继，债务与国内生产总值的比率不断上升，但我认为美国的清算日还得等五年以上，在此之前还会有其他法定货币危机发生。

值得乐观的事情还有很多。 我们仍处于技术革命的初期，在大多数 B2B 供应链和政府中，技术的渗透率极低。 我们看到，人工智能、电池、太空、机器人和疫苗等领域都在不断进步。 太阳能发电和电动汽车的应用有增无减。 我们很可能正处于一场以技术为主导的通货紧缩式生产力革命的前夜，这场革命将改善我们的生活，同时帮助我们应对时代的挑战：机会不平等和气候变化。 我认为，人工智能驱动的生产力提高需要 5 年以上的时间才能引起人们的注意，因为它在大型企业和政府中的应用还需要一段时间，但我对它的实现充满希望。

就我个人而言，我对 2024 年充满期待。 我的女儿 Amélie，以我母亲外婆的名字命名，将于二月加入不断扩大的 Grindaverse。 她将是我父母的第一个孙女，我迫不及待地想见到她。 我期待着与弗朗索瓦和安吉尔一起经历更多疯狂的冒险。 我仍然希望说服弗朗索瓦在我玩风筝冲浪时骑在我背上。 明年八月，我将年满 50 岁，我期待着与我所有的朋友和家人一起在特克斯和凯科斯群岛庆祝。 今年年底，我们将在特克斯和凯科斯群岛举行传统的家庭聚会，庆祝圣诞节，但为了改变现状，我将前往雷夫斯托克市，在一个更温馨的环境中度过一个白雪皑皑的新年。

新年快乐