Como alguns de vós devem saber, a FJ Labs tem um programa de estúdio de arranque onde ajudamos a construir empresas. O modelo funcionava da seguinte forma: contratávamos empresários em residência (EIR), normalmente antigos directores de contas ou de produtos em grandes mercados (por exemplo, Uber, Instacart ou Airbnb) que estavam prontos para se lançarem por conta própria, mas que queriam o nosso apoio para ter a ideia, arrancar com o projeto e angariar fundos. O modelo era particularmente atrativo para os fundadores de primeira viagem. Enquanto fomos co-fundadores, investimos 750 mil dólares em 35% e demos a maior parte do capital à equipa fundadora. Fizemos este modelo para várias empresas, entre as quais a Rebag e a Mundi, que se afirmaram.

Com o passar dos anos, apercebemo-nos de que o modelo não era tão escalável como o nosso modelo de investimento de risco, uma vez que as empresas de estúdio exigiam uma quantidade significativa de tempo dos parceiros da FJ e mais capital para as fases seguintes do que aquele que tínhamos, dada a dimensão do nosso fundo. Como resultado, interrompemos o programa formal e passámos a um modelo oportunista. Já não analisamos 250 candidatos todos os anos para obter dois EIR. Em vez disso, ou avaliamos os fundadores que chegam até nós através do boca a boca para o programa de estúdio, ou construímos as empresas que queremos construir. É aqui que o Midas entra em ação.

Antes de me aprofundar na Midas, vale a pena mencionar que estamos a testar um modelo de incubação mais leve para fundadores reincidentes. Investe $250k por 10%. Continuamos a ajudar na conceção e na angariação de fundos e temos todo o gosto em disponibilizar o nosso espaço de escritório e os nossos recursos, mas sem ocupar um lugar no conselho de administração e sem nos envolvermos a nível operacional – o que, de qualquer modo, os fundadores recorrentes não precisam. É uma boa forma de trabalhar de perto com fundadores que adoramos e que valorizam a nossa experiência no mercado.

Também vale a pena mencionar que estamos no mundo das criptomoedas desde o seu início. Eu explorava BTC nas minhas GPUs no início da década de 2010 e a FJ começou a investir em criptomoedas em 2017. Fomos os primeiros investidores na Figment e na Animoca e temos agora cerca de 100 investimentos em criptomoedas. De facto, como expliquei num post no verão passado, cerca de 10% da FJ Labs está investida numa estratégia de criptomoedas líquida e longa, que tem atualmente cerca de 30 posições. Como podes esperar, a nossa estratégia de criptomoedas tem-se saído bastante bem, dada a nossa abordagem contrária ao investimento: vender em 2021 e investir em 2023.

Como passava muito do meu tempo a concentrar-me na estratégia de criptografia da FJ Labs, comecei a pensar em empresas para construir no espaço. Ao longo dos anos, tive 7 ideias, 3 das quais foram totalmente codificadas. No entanto, dado que o “meu amigo” Gary Gensler teria desaprovado essas ideias e que, em última análise, somos um fundo sediado nos EUA, nunca lancei nenhuma.

Em fevereiro de 2021, escrevi no blogue Welcome to the Everything Bubble! onde argumentei que, devido a uma política fiscal e monetária demasiado frouxa, todas as classes de activos estavam sobrevalorizadas e correlacionadas com 1 em alta. E por todas as classes de activos, eu queria mesmo dizer todas as classes de activos: obrigações, acções, NFTs, criptomoedas, SPACs, imobiliário, privados, etc. Sugeri às pessoas que vendessem tudo o que não estivesse ancorado no chão. Ouvimos os nossos próprios conselhos e fizemos o maior número possível de acções secundárias no maior número possível de empresas. Dado que jogamos em mercados privados, vendemos apenas uma fração do que gostaríamos de ter vendido, mas mesmo assim fizemos melhor do que a maioria.

Quando as taxas começaram a subir em novembro de 2021, tornou-se claro que as criptomoedas, que eram o derradeiro ativo especulativo, iriam entrar num mercado em baixa. Comecei a refletir sobre as ideias que fariam sentido nas criptomoedas e que funcionariam tanto num mercado em baixa como num mercado em alta. Em última análise, uma aplicação criptográfica tem casos de utilização demonstráveis: stablecoins. São utilizados como meio de troca, como reserva de valor e como ativo comercial. Mesmo no fundo do mercado em baixa, havia mais de 130 mil milhões de dólares em moedas estáveis, principalmente através da Tether (USDT) e da Circle (USDC). O meu bom amigo Mark Lurie, CEO da Shipyard Software, na qual somos investidores, explica-o melhor no seu recente artigo da Forbes.

A ideia que me ocorreu foi que, num ambiente de taxas não nulas, as moedas estáveis deveriam ser rentáveis. A razão pela qual a Tether e a Circle são algumas das empresas mais lucrativas do mundo é que tu lhes dás dólares, eles compram T-Bills que atualmente lhes rendem 5,25% enquanto tu não ganhas nada com o teu USDC ou USDT. Achei que devia haver uma stablecoin segura, totalmente apoiada por T-Bills dos EUA, que desse rendimento aos seus proprietários subjacentes. Afinal de contas, a distinção entre uma conta poupança e uma conta corrente no banco é meramente um registo contabilístico, para que o banco possa aumentar os seus lucros dando-te menos rendimento sobre o dinheiro da tua conta corrente. Esta distinção não deve existir no mundo Web3. Não há qualquer razão para não te instalares diretamente num instrumento de rendimento.

Acontece que estamos num momento recente de alta das taxas de juro, o que torna esta ideia particularmente valiosa. Não faço ideia de qual será a taxa terminal dos fundos federais. Pode muito bem ser inferior a 3%, por exemplo. Tudo o que sei é que a taxa de longo prazo não é de 0% e que, como tal, as moedas estáveis devem ser rentáveis.

A questão que se colocava era a de saber se tal poderia ser feito de uma forma compatível com a regulamentação, uma vez que acreditamos que o futuro da CeFi e da DeFi é regulamentado. Entra Dennis Dinkelmeyer. Tem experiência bancária tradicional em empresas como a Goldman. Trabalhámos juntos durante alguns anos num SPAC que comprou 200 milhões de dólares em títulos do tesouro e se registou na SEC. Falámos em trabalhar juntos no verão de 2022 e eu disse-lhe que, se ele encontrasse uma forma legal de trazer isto à luz do dia, estávamos combinados. Para seu crédito, depois de centenas de horas a falar com dezenas de advogados em mais jurisdições do que posso contar, encontrou uma solução. Nasceu Midas. O Dennis tornou-se CEO e eu juntei-me a ele como Presidente Executivo, o que é normal nas empresas de estúdio da FJ Labs.

A Midas acaba de lançar o mTBILL, um token ERC-20 que acompanha os T-Bills dos EUA, passando o rendimento para os seus detentores. A mTBILL está em conformidade com os regulamentos europeus MiCA, MiFID e Prospectus Regulation e não tem as limitações de liquidez dos concorrentes Reg-S. Podes resgatar ou transferir o teu mTBILL para indivíduos não americanos e não sancionados sem restrições. A estrutura que temos também pode ser usada para tokenizar outros instrumentos financeiros do mundo real, o que podemos muito bem fazer no futuro.

Contratámos uma equipa fantástica e acabámos de angariar uma ronda de 8,75 milhões de dólares de quem são os investidores em criptomoedas, incluindo BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures e GSR. Trazem a experiência, as ligações e a credibilidade de que precisamos para acumular TVL e integrar-se em todos os protocolos CeFi e DeFi relevantes. Inclui abaixo uma cópia do anúncio de angariação de fundos.

Midas levanta 8,75 milhões de dólares para uma ronda de financiamento liderada por Framework Ventures, BlockTower e HV Capital

Hoje marca um novo capítulo nas finanças descentralizadas (DeFi), pois a Midas anuncia uma ronda de financiamento de 8,75 milhões de dólares, liderada pelas empresas visionárias Framework Ventures, BlockTower e HV Capital. Também nos sentimos honrados com os compromissos da Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs e Coinbase Ventures, cujos compromissos reforçam a nossa missão de fazer a ponte entre os domínios das finanças tradicionais e descentralizadas.

Depois de mais de dois anos de pesquisa intensiva, estamos entusiasmados por apresentar o mTBILL. Este token ERC-20, que acompanha as Letras do Tesouro dos EUA de curto prazo através de um fundo ultra-líquido do Tesouro BlackRock, oferece uma forma inovadora para os investidores de stablecoin ganharem rendimento na cadeia, fundindo perfeitamente os mundos das finanças tradicionais e das finanças descentralizadas.

As stablecoins representam mais do que apenas uma âncora nos mares voláteis da criptomoeda; são uma tábua de salvação para transacções transfronteiriças eficientes. Enquanto os sistemas financeiros tradicionais se debatem com camadas de intermediários e tempos de processamento prolongados, as moedas estáveis surgiram como uma alternativa rápida e económica para transferências globais.

No entanto, nos últimos anos, assistiu-se a uma mudança dramática na sua oferta, coincidindo com o aumento das taxas de juro. A reorientação do capital para os títulos tradicionais sublinha a necessidade de uma solução DeFi que ofereça rendimentos competitivos. O mTBILL foi concebido precisamente para responder a este desafio, distribuindo o rendimento na cadeia e permitindo a livre participação no ecossistema DeFi.

No mundo financeiro em rápida evolução, a Midas está na vanguarda da inovação. Com a introdução do mTBILL, não estamos apenas a participar no mercado; o nosso objetivo é redefini-lo. O nosso token representa um passo em frente ousado, fundindo a fiabilidade dos instrumentos financeiros tradicionais com a eficiência e a acessibilidade da DeFi.

O mTBILL oferece um método sustentável, equitativo e totalmente compatível para que os investidores aproveitem o potencial de rendimento dos Bilhetes do Tesouro dos EUA, aproveitando o melhor dos dois mundos para garantir um futuro em que a capacitação financeira seja acessível a todos.

Ouve aqueles que acreditam na nossa visão

À medida que traçamos este percurso ambicioso, o apoio e a visão dos nossos investidores reforçam o potencial da Midas para causar um impacto duradouro. Desde os principais capitalistas de risco até aos profissionais de finanças experientes, o consenso é claro: a abordagem da Midas para colmatar o fosso entre as finanças tradicionais e a DeFi através da mTBILL não é apenas inovadora, mas necessária para a próxima fase da evolução financeira.

Quem pode investir?

O mTBILL foi meticulosamente concebido para um público global, cumprindo as normas regulamentares alemãs para garantir uma ampla acessibilidade, dando prioridade à segurança e à conformidade. Esta abordagem abre oportunidades para os investidores fora dos EUA se envolverem com um ativo digital estável e gerador de rendimento, sustentado por um dos instrumentos financeiros mais seguros disponíveis.

Estás interessado em investir ou em saber mais?

Convidamos-te a explorar o potencial da mTBILL e a descobrir como a Midas está a preparar o caminho para uma nova era de inovação financeira. Quer sejas um investidor que procura um rendimento melhorado ou um entusiasta de blockchain interessado no futuro da DeFi, a Midas oferece uma porta de entrada para a próxima fronteira em capital estável.

Para mais informações sobre a Midas e o token mTBILL, navega até https://midas.app/, ou contacta-nos através de [email protected]. Para um aprofundamento técnico, visita a nossa documentação em https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

Socials:

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