A FJ Labs recebe fluxo de negócios de 4 fontes:
1. Outros VCs
2. Empreendedores em nossa rede
3. Mensagens de entrada frias
4. Contato com o exterior
Pelo que sei, muitos VCs, especialmente os mais jovens, passam a maior parte do tempo entrando em contato com startups nas quais podem querer investir. Eles executam scripts no LinkedIn para identificar empresas de tecnologia cujo número de funcionários está crescendo rapidamente, fazem com que os associados participem de encontros e façam ligações frias para startups que pareçam interessantes.
Somos muito privilegiados por não precisarmos fazer isso. Mais uma vez, somos ajudados por nosso foco em mercados. Devido à nossa experiência no domínio, a maioria dos empreendedores que estão criando um mercado nos quer envolvidos em suas startups. Como resultado, a maior parte do nosso trabalho é analisar o fluxo de negócios recebidos. Toda semana, recebemos cerca de 100 ofertas e analisamos cerca de 50 delas. Em 2019, por exemplo, avaliamos 2.542 empresas, o que corresponde a uma média de 49 por semana. 32% dos negócios que analisamos vêm de outros VCs, 32% vêm de nossa rede de empreendedores, 32% de mensagens frias de entrada e apenas 4% de empresas que contatamos diretamente.
1. Fluxo de negócios de outros VCs
48% dos negócios em que investimos vêm de outros VCs, destacando a maior qualidade dessa fonte de fluxo de negócios em geral. O motivo pelo qual recebemos tantos negócios de outros VCs é a estratégia de investimento da FJ Labs. Não lideramos nem ocupamos assentos na diretoria; passamos pequenos cheques e não temos requisitos mínimos de propriedade. Como resultado, não competimos com os VCs pela alocação. Em vez disso, eles nos veem como investidores amigáveis e de valor agregado, dada a nossa especificidade e experiência em relação a mercados.
Fazemos chamadas de compartilhamento de fluxo de negócios com cerca de 100 VCs a cada oito semanas, abrangendo quase todos os estágios e regiões geográficas. Temos uma abordagem personalizada em que apresentamos os VCs certos para as startups certas. Os investidores de capital de risco adoram isso porque obtêm um fluxo de negócios diferenciado e personalizado. Os empreendedores adoram isso porque conseguem reuniões com os principais VCs. Adoramos isso porque as startups que nos interessam são financiadas. Esses VCs também nos convidam a co-investir com eles nos negócios de mercado que estão avaliando, não apenas para obter nossa perspectiva sobre a oportunidade, mas também para ajudar a startup depois que o investimento for feito.
2. Fluxo de negócios de empreendedores em nossa rede
Até o momento, investimos em mais de 600 startups com 1.400 fundadores. Esses fundadores frequentemente voltam a nos procurar quando levantam dinheiro para suas próximas startups (sempre um bom sinal de que somos investidores amigáveis e prestativos) e nos apresentam a seus amigos e funcionários que se tornam empreendedores.
Isso também é parte do motivo pelo qual oferecemos aos fundadores da FJ Labs a oportunidade de co-investir conosco em nosso Entrepreneurs Fund, um microfundo que administramos na AngelList. Nossos fundadores podem diversificar sua exposição em todo o portfólio da FJ Labs e são ainda mais incentivados a nos trazer seu grande fluxo de negócios no processo, pois podem compartilhar a vantagem.
Essa é a fonte de fluxo de negócios que leva à maioria dos nossos investimentos fora do mercado porque, se você foi um empreendedor bem-sucedido para nós no passado, nós o apoiaremos independentemente do que você construir. Por exemplo, foi assim que acabamos investindo na Archer, uma startup de aeronaves VTOL elétricas. Anteriormente, apoiamos Brett Adcock e Adam Goldstein em sua startup de mercado de trabalho Vettery, que foi vendida para a Adecco. Ficamos entusiasmados em apoiá-los em sua nova startup, apesar da nossa falta de experiência no domínio de aeronaves elétricas autônomas.
3. Fluxo de negócios a partir de mensagens frias de entrada
Suspeito que, para a maioria dos VCs, os e-mails frios recebidos são excluídos automaticamente ou enviados para um buraco negro, onde nunca são revisados. Dedicamos tempo para analisar todas as mensagens que nos são enviadas e analisar as ofertas que são apropriadas.
Em total transparência, esse é normalmente o nosso canal de fluxo de negócios de menor qualidade e é responsável pela maior parte da diferença entre os 100 negócios que recebemos toda semana e os 50 que analisamos, principalmente porque recebemos muitos negócios potencialmente interessantes, mas completamente fora do nosso escopo: biotecnologia, hardware e até mesmo oportunidades de investimento off-line.
O número real de “negócios” que recebemos é superior a 100, mas, a menos que você coloque informações suficientes em sua mensagem para avaliarmos se queremos analisar o negócio, não podemos nem mesmo considerá-lo como uma oportunidade. É chocante o número de mensagens semanais que recebemos e que dizem apenas: “Tenho uma ótima startup; você gostaria de analisar um deck?”
Mas o motivo pelo qual continuamos a manter esse canal aberto é que houve diamantes em bruto que levaram a alguns investimentos de sucesso fenomenal. Surpreendentemente, 24% de nossos investimentos são provenientes de contatos frios com os fundadores. Empresas incríveis, como a SmartAsset e a Meliuz (que parece estar pensando em fazer um IPO), surgiram a partir de mensagens frias recebidas.
A maioria dos negócios de entrada fria chega ao meu Linkedin ou e-mail, mas também recebo uma quantidade razoável no Facebook, Instagram e Twitter. Costumávamos ter um formulário de envio de startups em meu blog, mas eu o retirei porque a qualidade era muito baixa.
Não é tão difícil nos apresentar, mas se você quiser entrar em contato conosco, a melhor maneira é entrar em contato comigo no LinkedIn ou por e-mail. Certifique-se de nos dizer o que você está construindo, quanta tração você tem e anexe um deck.
4. Contato com o exterior
Como estamos bebendo na mangueira de incêndio do nosso fluxo de negócios de entrada, não passamos muito tempo entrando em contato com as startups. Nosso alcance emana dos brainstorms e dos mergulhos profundos que fazemos. Duas vezes por ano, convido meus colegas da FJ Labs para minha casa em Turks & Caicos para pensar em ideias que não existem e que deveríamos criar ou convencer os empreendedores a desenvolver. Em média, temos mais de 100 ideias a cada vez (mais de 200 ideias por ano!). Além disso, durante o ano, diferentes membros da equipe fazem análises setoriais de acordo com seus interesses: logística, proptech, etc. Esses exercícios revelam um número razoável de startups que não conhecíamos e com as quais entramos em contato.
Conclusão
Esta postagem é mais para que você saiba como operamos do que para ter um “assim-assim” específico. No entanto, isso deve ser útil para os empresários que estão pensando em como entrar em contato conosco. Da mesma forma, se você for um novo investidor de capital de risco, minha recomendação é que crie uma marca em torno de um determinado setor ou categoria, de modo que as pessoas o queiram nesses negócios, para que você possa dedicar menos tempo à divulgação externa.
