“De toekomst is er al, hij is alleen niet gelijkmatig verdeeld.” Als technologieliefhebber, ondernemer en investeerder maak ik deze tijdsdisjunctuur elke dag mee. Ik heb het voorrecht om technologieën te zien wanneer ze nog in de kinderschoenen staan. Het stelt me in staat om nauwkeurige voorspellingen te doen over hoe de wereld zich zal ontwikkelen. Met andere woorden, ik leef in jouw toekomst. Hoewel mijn voorspellingen meestal zijn uitgekomen, heb ik het spectaculair mis gehad over de snelheid van technologische adoptie en disruptie. Ik heb herhaaldelijk overschat hoe snel we technologie adopteren.

Timing is enorm belangrijk. Bedrijven zoals Pets.com, een online detailhandelaar in dierenvoeding en -accessoires, en Webvan, een online kruidenier, zijn spectaculair mislukt tijdens de dotcom-zeepbel. Ironisch genoeg doen bedrijven die soortgelijke producten aanbieden, zoals Chewy.com en Instacart, het 20 jaar later erg goed. De ideeën waren goed. Op dat moment ontbrak het de markt echter aan de infrastructuur, technologieën en vraag om ze levensvatbaar te maken. Hetzelfde geldt voor veel ideeën die mislukten tijdens de dotcom-bush maar nu succesvol zijn: videostreaming, online gaming, lokale bezorging en talloze andere.

Ik heb ontelbare van dit soort tijdelijke hiaten waargenomen. De grafische interface en de muis werden uitgevonden in de jaren 1960, maar werden pas populair door de Apple Macintosh in 1984. Hieronder zie je een afbeelding van Douglas Engelbarts prototype muis uit 1964.

In de jaren 80 speelde ik met mijn PC in Frankrijk en maakte ik via een modem verbinding met Bulletin Board Services terwijl de rest van Frankrijk de Minitel gebruikte. In het begin van de jaren ’90 had ik op Princeton het voorrecht om snel internet te hebben in mijn kamer, terwijl de rest van de wereld verbinding maakte via een trage inbelverbinding. In beide gevallen leek het me duidelijk dat pc’s en breedband de toekomst waren. Dat idee kreeg veel tegenwind. De meesten beweerden dat ze te ingewikkeld en te duur waren, waarbij ze gemakshalve negeerden dat technologie extreem deflatoir is en steeds beter en eenvoudiger wordt. Ik had gelijk, maar het duurde tientallen jaren voordat die visie werkelijkheid werd.

In het begin van de jaren 90 zei ik tegen mijn vader dat hij niet in AOL moest investeren omdat dialup toch wel zou verdwijnen. In 2004 waren de inbelinkomsten nog steeds goed voor 45% van de AOL-inkomsten! Op dezelfde manier zei ik tegen mijn vader dat hij niet moest investeren in de beursgang van Netflix in 2002 omdat de marge van 50% zou krimpen omdat de overstap naar breedband zou betekenen dat ze zouden moeten overschakelen op streaming en niet langer dvd’s per post zouden versturen. Als gevolg daarvan zouden ze inhoud van anderen moeten licenseren en/of inhoud moeten produceren, wat in beide gevallen een heel andere business zou zijn dan die waarin ze nu actief zijn. De dvd-volumes daalden voor het eerst in 2011 (en ze hebben de overgang goed aangepakt). In beide gevallen had ik gelijk, maar weer een decennium naast de timing.

Als drukke professional in New York heb ik nooit leren koken en ik was een zeer vroege gebruiker van Seamless Web in 2005. Ik ben dol op het gemak en de diversiteit en daarom heb ik investeren in online voedselbezorgingsmarktplaatsen tot een van mijn prioriteiten gemaakt. FJ Labs heeft nu 83 investeringen in Foodtech. In 2010 investeerden Jose en ik in Lieferheld, een voedselbezorgbedrijf in Duitsland dat uiteindelijk veranderde in Delivery Hero, een wereldleider in voedselbezorging. Het bedrijf ging in 2017 naar de beurs. Meestal verkoop ik mijn aandelen in bedrijven wanneer ze naar de beurs gaan, maar ik was zo optimistisch over de toekomst van voedselbezorging dat ik mijn aandelen heb gehouden. Veel mensen zijn sceptisch en de market cap van het bedrijf is gedaald van een hoogtepunt van $30 miljard naar $10 miljard. Het is waar dat de ervaring met online voedselbezorging vandaag de dag beperkt en middelmatig is. Je krijgt meestal ongezond fastfood, tegen hoge prijzen, met hoge bezorgkosten en levertijden van 30 minuten of meer. Ik kan me echter een toekomst voorstellen waarin het eten wordt gemaakt in goedkope spookkeukens, die alle voedselallergieën en voedselkwaliteiten dekken, in minder dan 3 minuten worden bereid omdat het is geoptimaliseerd voor bezorging, met lage bezorgkosten dankzij autonomie – of het nu drones in de buitenwijken zijn of autonome bezorgvoertuigen, waar het eten in minder dan 15 minuten wordt bezorgd. In deze wereld heeft het geen zin om te koken, want het zou je meer kosten om de boodschappen te kopen en je maaltijd te maken dan om online te bestellen, en dan heb ik het nog niet eens over de opportuniteitskosten van je tijd. Het is misschien niet eens zinvol voor mensen om keukens te hebben in steden met duur vastgoed zoals New York. Dit wil niet zeggen dat koken zal verdwijnen. Sommige mensen houden van koken en zullen dat blijven doen, maar voor de meesten is het misschien iets dat we doen bij speciale gelegenheden. In die wereld zie ik een groot deel van de 800 miljard dollar aan boodschappen in de VS overgaan naar online voedselbezorging. Het is een van de redenen waarom ik zo bullish blijf op Delivery Hero en voedselbezorging in het algemeen, maar het duurt veel langer om uit te spelen dan ik had verwacht.

In 2012 kreeg ik de kans om in Uber te investeren tegen een waardering van $ 2 miljard. Tijdens het evalueren van de investering maakte ik me zorgen dat zelfrijdende auto’s hun moat van het hebben van een kritische massa van bestuurders zouden elimineren. We zijn nu meer dan tien jaar later en zelfrijdende auto’s zijn nog steeds geen gemeengoed. Ik heb elektrische zelfvliegende VTOL-vliegtuigen (vertical take-off and landing) met succes zien vliegen. Ik heb vroeg in de reis winstgevend geïnvesteerd in Archer, maar commerciële vluchten zijn nog jaren weg. In beide gevallen lijken ze onvermijdelijk, ook al zijn ze nog ver verwijderd van de realiteit.

In de afgelopen jaren ben ik getuige geweest van prachtige technologische vooruitgang. Op een conferentie over geestelijke gezondheid observeerde ik een dwarslaesie patiënt die door middel van honderden geïmplanteerde elektroden in zijn hersenen zijn rolstoel en kunstarm kon besturen en zelfs aanraking, druk en temperatuur kon waarnemen. Een patiënt met het locked-in syndroom was in staat om volledige gesprekken te voeren met zijn vrouw, puur via zijn gedachten. De software ontcijferde zelfs een verzonnen woord dat ze alleen onder elkaar gebruikten.

Als je dit in ogenschouw neemt, is het niet moeilijk om je een wereld voor te stellen waarin we niet langer gebogen over onze mobiele telefoons zitten, naar een klein scherm kijken en met beperkte snelheid typen, maar in plaats daarvan onze gedachten gebruiken om een apparaat te besturen waarvan het scherm over ons gezichtsveld wordt gelegd via intelligente contactlenzen of brillen die lasers op ons netvlies laten schrijven. In deze wereld gaat het digitale naadloos over in de echte wereld. We zullen technologische telepathie hebben, automatische herkenning van mensen die we ontmoeten met een samenvatting van onze eerdere ontmoetingen en de namen van hun echtgenoten en kinderen. We krijgen naadloos toegang tot alle informatie die we nodig hebben. Dit betekent een fundamentele platformverschuiving en het is niet vanzelfsprekend dat de winnaars van de oude smartphones, Apple, Google en Samsung, de winnaars zullen zijn in deze nieuwe wereld. Dit zal een miljardenindustrie ontwrichten.

Ik kan niet wachten tot deze wereld er is, maar ik vermoed dat we nog meer dan tien jaar verwijderd zijn van het realiseren van die visie. Het is onduidelijk of we in staat zullen zijn om hetzelfde succes te bereiken bij het lezen van gedachten zonder “wetware” of het operatief implanteren van elektroden in onze hersenen. Het zal tijd kosten voordat mensen zich op hun gemak voelen bij het idee om dat te doen. Ook intelligente contactlenzen en brillen met lasers die op ons netvlies schrijven staan nog in de kinderschoenen. Deze toekomst is onvermijdelijk, maar nog ver weg.

De kosten van zonne-energie en zonnebatterijen zijn zo snel gedaald dat het gemakkelijk is om je een prachtige toekomst voor te stellen zonder uitstoot van broeikasgassen afkomstig van energieproductie, momenteel 25% van de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen, die elektrische auto’s en vrachtwagens aandrijft, momenteel goed voor 14% van de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen.

Zonne-energie is nu de goedkoopste vorm van elektriciteitsproductie.

De prijs daalt sneller dan zelfs de meest optimistische voorspellingen toelieten.

De kosten van batterijen, gemeten in dollars per opgeslagen kWh, zijn sinds 1991 met een factor 42 gedaald en sinds 2010 met een factor 2,5.

In 2021 was zonne-energie goed voor 3,6% van de wereldwijde elektriciteitsopwekking en waren elektrische auto’s goed voor 14% van de nieuwe autoverkopen. Gezien het feit dat mensen slecht zijn in het begrijpen van exponentiële groei, denk ik dat in 2030 de meeste auto’s elektrisch zullen zijn en 15% van de energieproductie uit zonne-energie zal bestaan, waardoor ik veel optimistischer ben dan de huidige voorspellingen, maar ik kan ook zien hoe het een decennium langer kan duren 🙂

Ik vermoed dat er iets soortgelijks gebeurt met AI, dat het hoogtepunt van zijn hype-cyclus lijkt te naderen. Iedereen in mijn kleine technische echokamer maakt zich zorgen over technologie die hun sector ontwricht. Chat GPT is het snelste product in de geschiedenis dat 100 miljoen gebruikers heeft bereikt.

Veel van de interacties zijn magisch en ik gebruik ze dagelijks. De volgende producten moet je zeker proberen:

• Chat GPT4 (nu beschikbaar op iOS) en Bard zijn geweldig voor onderzoek, gesprekken en schriftelijke creatieve inspanningen. Onthoud dat ze bedoeld zijn om creatief te zijn en veel antwoorden zullen verzinnen of “hallucineren”, dus wees heel voorzichtig met waar je ze voor gebruikt. Het geniale zit in de vragen die je invoert. Zorg ervoor dat je de resultaten controleert.
• Tome en Beautiful helpen je om snel presentaties te maken.
• DALL-E2 en Midjourney maken kunst en afbeeldingen van tekst. Midjourney is geavanceerder, maar vereist het gebruik van Discord en specifieke syntaxis.
• Runway maakt video van tekst die werd gebruikt door Oscars Best Picture-winnaar Everything Everywhere All At Once.
• Galileo genereert grafische ontwerpen die kunnen worden bewerkt in Figma op basis van tekstaanwijzingen.
• Khanmigo is een AI die gebruik maakt van de Socratische methode om te controleren of kinderen de concepten die ze leren begrijpen in plaats van ze alleen het antwoord te geven.
• NFX publiceerde een meer uitgebreide lijst van de top 75 generatieve AI startups die veel andere use cases omvatten.

De gereedschappen zijn vandaag de dag nuttig. Ik heb Bard, Chat GPT, Tome en Midjourney gebruikt om verschillende elementen van deze blogpost te maken, maar de tools zijn verre van perfect. Ze geven je elementen en uitgangspunten, maar vereisen aanzienlijke bewerkingen en werk. Ik zou zeggen dat de tools 70% van de weg zijn, maar ze verhogen zeker je productiviteit.

Hoewel dit geweldig is voor consumenten en snelgroeiende startups, vermoed ik dat het nog jaren en misschien wel tien jaar zal duren voordat generatieve AI echt een revolutie teweeg zal brengen in de meeste industrieën. Wat is er voor nodig om een medische diagnose van AI te vertrouwen? In missiekritische omgevingen kunnen fouten catastrofaal zijn en zal het veel meer moeite kosten om ervoor te zorgen dat ze 99% accuraat zijn, laat staan 99,99999% accuraat en de 80/20 regel voor inspanning is heel erg van toepassing.

Dat is een van de redenen waarom we niet investeren in algemene generatieve AI-startups. Ze hebben geen echte moat, talloze concurrenten en onzekere bedrijfsmodellen, om nog maar te zwijgen van de waanzinnige waarderingen die door alle hype worden aangedreven. Dit doet me denken aan de beginjaren van zoekmachines waar Alta Vista, Excite en anderen het tegen elkaar opnamen. Google won ondanks het feit dat het erg laat was. Hetzelfde gebeurde bij sociale netwerken met Friendster, Tagged, Hi5, MySpace en talloze anderen die met elkaar concurreerden totdat Facebook het overnam.

We zijn veel meer geïnteresseerd in verticale toepassingen van AI met behulp van eigen gegevens, waarbij we piketpaaltjes en schoppen geven aan de AI-wapenwedloop, of gewoonweg marktplaatsen die AI gebruiken om hun gebruikerservaringen te verbeteren met gepersonaliseerde productaanbevelingen, geautomatiseerde fraudepreventie, dynamische prijsstelling, geautomatiseerde productbeschrijvingen en geautomatiseerde klantenservice.

Hier zijn een paar voorbeelden uit onze portfolio:

• SuperFocus maakt LLM AI’s met behulp van de privégegevens van bedrijven, die veilig zijn opgeslagen in een aparte geheugenmodule buiten de LLM, om hallucinatie tegen te gaan.
• Anduril creëert autonome systemen die een aanhoudend bewustzijn en veiligheid bieden op het land, op zee en in de lucht.
• Numerai is een hedgefonds dat de aandelenmarkt voorspelt met behulp van AI.
• Proper is een software voor vastgoedbeheer op basis van AI.
• Photoroom creëert de beste achtergrond voor je foto om het online doorverkooppercentage te verhogen.
• De handtassenmarktplaats Rebag gebruikt zijn AI, Clair, om de handtas te identificeren, je de geschiedenis en de waarde ervan te geven. Je maakt in principe één foto en je bent klaar. Vergelijk dat eens met de complexiteit van het verkopen op een site als eBay, waar je veel foto’s moet maken, een titel en een beschrijving moet schrijven, een categorie moet selecteren en een prijs moet bepalen in de hoop het object te verkopen.

Ongeacht de timing ben ik meer dan enthousiast over het potentieel van AI. Het staat op het punt een golf van groei te ontketenen in de wereld omdat iedereen aanzienlijk productiever zal worden. Bovendien zal het het maken van startups fundamenteel democratiseren door zowel de kosten als de technische vereisten voor het maken van software vrijwel te elimineren. Dit zal een enorme golf van innovatie losmaken omdat mensen van alle rangen en standen, met allerlei opleidingen en uit alle regio’s, die tot nu toe niet konden deelnemen aan de startup-revolutie, hun creativiteit op de wereld zullen loslaten.

Ik weet niet zeker of er een echte afleiding of “dus wat” uit deze blogpost te halen valt. Het is een observatie dat ik, net als veel andere technologen die ik ken (de geweldige Gary Lauder deed onlangs een soortgelijke bewering die echt weerklank vond), nogal goed ben in het voorspellen van hoe de toekomst van de technologie zich zal ontwikkelen. Maar omdat ik me deze toekomst gemakkelijk kan voorstellen, geloof ik dat het heel snel zal gebeuren, terwijl cultuur en instellingen langzaam bewegen en dingen uiteindelijk over tientallen jaren worden uitgespeeld. Zoals een vriend tegen me zei: “ondernemers verwarren het heden met de toekomst. Hun voorstelling ervan is zo realistisch dat ze vaak denken dat ze er al zijn.” Misschien corrigeer ik dat nu mijn gedachten over AI duidelijk maken in mijn beleggingsgedrag, zo niet in mijn fundamentele optimisme.

Ik weet niet hoe lang het gaat duren voordat alle dingen die ik heb beschreven zich gaan afspelen: voedsel van hoge kwaliteit dat in 15 minuten bij je thuis wordt afgeleverd voor minder dan je het in de supermarkt kunt kopen, zelfrijdende auto’s, VOTL-vliegtuigen, de komst van gedachtelezen en augmented reality (AR), de vergroening van het elektriciteitsnet en ons transportsysteem, en een geweldige explosie in productiviteit en menselijke creativiteit dankzij AI. Maar ik troost me met de wetenschap dat het zal gebeuren. Ik kan niet wachten tot die dag komt en ben meer dan enthousiast over de toekomst die we aan het opbouwen zijn!