Het doel van FJ Labs is om de menselijke conditie te verbeteren door middel van technologie.

Door technologie geleide groei

Technologie is de belangrijkste motor geweest achter de buitengewone transformatie in levenskwaliteit van de afgelopen 200 jaar. Tot 200 jaar geleden was de geschiedenis van de mens er een van strijd en stagnatie. De meeste mensen waren boeren die meer dan 60 uur per week werkten om nauwelijks rond te komen en meerdere keren per jaar honger leden.

Vanaf de eerste industriële revolutie zagen we een explosie van door technologie gestuurde menselijke productiviteit die de levenskwaliteit fundamenteel ten goede veranderde. Voor elke belangrijke uitvinding, zoals de stoommachine, de gloeilamp, auto’s, vliegtuigen, instantfotografie of de transistor, brachten ondernemers als Cornelius Vanderbilt, Thomas Edison, Henry Ford, Herb Kelleher, Edwin Land, Bill Gates en Steve Jobs het op de markt en veranderden zo het leven van de mens zoals we dat nu kennen. Als gevolg daarvan explodeerde het BBP per hoofd van de bevolking.

In 1820 leefde 89% van de wereld in extreme armoede. Vandaag is het 10%. Alleen al in China en India zijn de afgelopen 40 jaar meer dan een miljard mensen uit de armoede gekomen. De meeste mensen leven nu in een democratie.

In 1820 was de levensverwachting 29, tegenwoordig is dat 72. In 1820 lag de alfabetiseringsgraad wereldwijd op 12%, nu is dat 86%.

In 1870 was de gemiddelde werkweek meer dan 60 uur, nu is dat 38 uur.

Dankzij de technologie heeft het gemiddelde huishouden in het Westen een levenskwaliteit die de koningen van vroeger zich niet konden voorstellen. Voor elke nieuwe technologie is er een korte periode waarin alleen de Gordon Gekko’s van de wereld er toegang toe hebben. Mobiele telefoons van meer dan duizend dollar uit de late jaren 1980 zijn zo’n voorbeeld met hun enorme vormfactor, 30 minuten batterijduur, vreselijke spraakkwaliteit, terwijl ze meerdere dollars per minuut gesprekstijd kosten. Maar door schaalvoordelen, netwerkeffecten, positieve feedbacklussen in kennis en productie (ook wel leercurves genoemd) en de wens van ondernemers om een zo groot mogelijke markt aan te spreken en de wereld zo massaal mogelijk te beïnvloeden, democratiseren deze nieuwe technologieën snel.

Dit heeft geleid tot een enorme toename van gelijke resultaten. 100 jaar geleden gingen alleen de rijken op vakantie en hadden ze vervoersmiddelen, binnen sanitair of elektriciteit. Tegenwoordig heeft bijna iedereen in het Westen elektriciteit, een auto, een computer en een smartphone. Bijna iedereen gaat op vakantie en kan het zich veroorloven om te vliegen. We vinden het vanzelfsprekend dat we in een paar uur naar de andere kant van de wereld kunnen reizen en dat we toegang hebben tot de totale kennis van de mensheid in onze zakken, naast gratis wereldwijde videocommunicatie. Een arme boer in India met een smartphone heeft meer toegang tot informatie en communicatie dan de president van de Verenigde Staten 30 jaar geleden had. Dit zijn opmerkelijke prestaties.

Uitdagingen blijven

Ondanks al deze vooruitgang staan we nog steeds voor enorme uitdagingen. Drie fundamentele problemen doemen op:

• Ongelijke kansen
• De crisis van geestelijk en lichamelijk welzijn
• Klimaatverandering

Ongelijkheid van kansen

We hebben nog kilometers te gaan op het gebied van gelijkheid. In de VS verdienen blanke mannen 23% meer dan blanke vrouwen, 30% meer dan zwarte mannen en 39% meer dan zwarte vrouwen, een verschil dat zelfs blijft bestaan als rekening wordt gehouden met opleidingsverschillen.

12% van de Amerikanen leeft nog steeds in armoede.

Het is duur om arm te zijn en uiteindelijk betaal je vaak meer dan de middenklasse en de rijken. De armen kunnen zich geen borg veroorloven en moeten vaak per nacht huren. Ze kunnen zich geen transport, opslag of de verbintenis vooraf veroorloven, dus betalen ze meer voor voedsel omdat bodega’s tot 37% duurder zijn dan Costco. De armen worden door het financiële systeem gestraft omdat ze arm zijn, met kosten zoals $12 per maand als je minder dan $1.500 op je rekening hebt staan. Als gevolg hiervan is 25% van de huishoudens in de VS niet of te weinig bankier, waardoor ze verder worden buitengesloten van systemen voor het genereren van rijkdom, zoals de aandelenmarkt.

De armen gaan naar slechte openbare scholen en worden behandeld in slechte ziekenhuizen en moeten elke dag uren pendelen met onbetrouwbaar openbaar vervoer.

De sociale mobiliteit is afgenomen. Terwijl 90% van de kinderen die na de Tweede Wereldoorlog zijn geboren, konden verwachten meer te verdienen dan hun ouders, is dit gedaald tot 50% voor kinderen die in de jaren 1980 zijn geboren.

Dit wordt veroorzaakt door lokaal geconcentreerde groei waarbij een paar steden veel van de nieuw gecreëerde rijkdom hebben veroverd. Deze steden hebben echter te restrictieve bestemmingsplannen die een toename van het aanbod verhinderen. In 80% van San Francisco is het bijvoorbeeld illegaal om appartementengebouwen te bouwen.

Dit heeft geleid tot een dramatische stijging van de huurprijzen in deze steden.

Dit is op een punt gekomen dat het onbetaalbaar is geworden om daar te wonen omdat de huur aanzienlijk meer is gestegen dan het inkomen.

Als gevolg daarvan verhuist slechts 10% van de werknemers voor een nieuwe baan, terwijl dat in de jaren 1980 nog 40% was, waardoor werknemers niet van gebieden met een lage groei naar gebieden met een hoge groei konden verhuizen.

De crisis van geestelijk en lichamelijk welzijn

Het grootste deel van de Amerikaanse bevolking heeft overgewicht en 33% lijdt aan obesitas.

Op zijn beurt verhoogt obesitas de risicofactoren voor de meeste ziekten.

Bovendien worstelen Amerikanen met hun geestelijke gezondheid en melden ze een afnemend geluksgevoel.

Er is ook een enorme toename van opioïdenverslaving en sterfgevallen.

Klimaatverandering

Klimaatverandering is een existentiële bedreiging. De hoeveelheid energie die zich ophoopt in de oceanen staat gelijk aan het tot ontploffing brengen van vijf atoombommen ter grootte van Hiroshima per seconde, elke seconde in de afgelopen 25 jaar. Als buitenaardse wezens zouden verschijnen en 5 atoombommen per seconde op de aarde zouden gooien, zouden we alles laten vallen om daar iets aan te doen. Maar omdat dit proces grotendeels onzichtbaar is, zijn we zelfgenoegzaam geweest.

Als gevolg hiervan worden meer dan 1 miljoen soorten met uitsterven bedreigd door klimaatverandering.

Als broeikasgassen in het huidige tempo in de atmosfeer gepompt blijven worden, zal het grootste deel van het noordpoolgebied in 2040 in september ijsvrij zijn.

De 20 warmste jaren ooit zijn in de afgelopen 22 jaar geweest.

Ondernemers en VC’s zijn oplossers

Regeringen zijn structureel niet in staat om de uitdagingen van onze tijd aan te gaan. Het is aan ondernemers en durfkapitalisten om de uitdaging aan te gaan. Wij zijn oplossers. We zien gebroken gebruikerservaringen en extractieve bedrijfsmodellen en vallen deze met al onze kracht en vasthoudendheid aan, waarbij we de deflatoire en transformerende kracht van technologie inzetten om te slagen.

Bij FJ Labs geloven we in het menselijk vernuft en steunen we dit met het volle gewicht van onze middelen en knowhow. Er zijn talloze problemen op te lossen en we willen alle oprichters steunen die deze problemen aanpakken. Dat is de reden waarom we in zoveel startups investeren. Ik denk dat het ook een weerspiegeling is van onze persoonlijkheid als ondernemers en investeerders. We zijn eeuwig nieuwsgierig en willen een rol spelen in het bewerkstelligen van alle positieve transformaties die we kunnen.

Merk op dat omdat we vooral investeren in marktplaatsen, mensen ten onrechte aannemen dat ons doel is om te investeren in marktplaatsen. Dat is niet het geval. Marktplaatsen zijn het gereedschap waarmee we ons doel bereiken, het middel om ons doel te bereiken.

De reden dat we investeren in marktplaatsen is dat ze een bijzonder effectief hulpmiddel zijn om oplossingen te vinden voor de wereldproblemen. Ze zijn kapitaalefficiënt, winnen het meest, zijn zeer schaalbaar en werken goed binnen de gevestigde durfkapitaalstructuur en -timing met gedefinieerde rondegroottes en tijdshorizons in de context van fondsen met een looptijd van 10 jaar en een uitrolperiode van 3 jaar. Daarnaast heb ik marktontwerp gestudeerd aan de universiteit en bouw en investeer ik al 24 jaar in marktplaatsen, waardoor we diepgaande kennis en patroonherkenning van het model hebben.

Andere bedrijfsmodellen kunnen succesvol zijn, maar wij vinden ze minder overtuigend. Hardware is kapitaalintensief en heeft de neiging om de marges te zien slinken naarmate concurrenten hun intrede doen. Infrastructuur en deep tech zijn buitengewoon kapitaalintensief en hebben een lange tijdshorizon, waardoor het moeilijker is om van ervaring te leren. Ze vinden ook lang niet zoveel weerklank bij ons.

In het verleden heeft FJ Labs vooral kansenongelijkheid aangepakt door te investeren in startups die dingen goedkoper maken, wat inclusief is. B2B-marktplaatsen bijvoorbeeld, onze huidige broodwinning, digitaliseren verouderde industrieën en maken ze efficiënter. Flexport, dat toeleveringsketens digitaliseert, Chiper, dat winkels op de hoek helpt efficiënter in te kopen, en Reibus, een marktplaats voor het kopen en verkopen van staal en andere metalen, zijn hier allemaal goede voorbeelden van.

We steunen ook startups die zich richten op gebroken gebruikerservaringen en onderbediende markten. Rhino, dat een alternatief biedt voor borgsommen voor huurders, of Comun, de neobank voor Hispanics, zijn hier goede voorbeelden van.

De laatste tijd hebben we het voorrecht om ons mandaat uit te breiden naar de crisis op het gebied van geestelijk en lichamelijk welzijn door te investeren in organisaties als ATAI.

De grootste verandering betreft de klimaatcrisis. Historisch gezien had je honderden miljoenen dollars aan investeringen nodig om het probleem aan te pakken. Nu zonne-energie en opslag steeds goedkoper worden, begint software echter een steeds grotere rol te spelen, waardoor het durfkapitaalmodel met zijn pre-seed rondes van $1M, gevolgd door seed rondes van $3M 18 maanden later, serie A rondes van $10M 18 maanden later en serie B rondes van $20M 18 maanden later voldoende is om grote bedrijven op te bouwen. Als gevolg hiervan valt het klimaat nu onder de bevoegdheid van de meeste durfkapitalisten.

Bovendien wordt de omvang van het probleem slechts in de schaduw gesteld door de omvang van de kans en ons verlangen om een deuk te slaan. Dit heeft ertoe geleid dat we hebben geïnvesteerd in bijvoorbeeld Leap, een platform voor gedistribueerde energie-uitwisseling, en Pachama, een bedrijf dat analyses maakt voor het afvangen van koolstof.

Naast het direct aanpakken van ongelijke kansen, de mentale en fysieke welzijnscrisis en klimaatverandering, investeren we in bedrijven die deze missie helpen ondersteunen. We ondersteunen bijvoorbeeld no-code en low-code startups die de complexiteit van het bouwen en implementeren van software abstraheren, zoals Peerboard, een low-code oplossing om community-oplossingen aan websites toe te voegen.

Conclusie

Over het geheel genomen heb ik er alle vertrouwen in dat we de uitdagingen van deze tijd aankunnen. Bij FJ Labs hebben we het voorrecht om mee te mogen bouwen aan een betere wereld van morgen, een wereld met gelijke kansen en genoeg mogelijkheden, die sociaal bewust en duurzaam is voor het milieu.