FJ Labs의 유동성 암호화폐 전략의 스핀오프인 트리톤 리퀴드를 소개합니다.
이전 게시물에서 설명한 것처럼 저는 2016년부터 암호화폐에 적극적으로 투자해왔으며, 최근 FJ Labs의 펀드에 유동성 암호화폐를 편입할 방법을 찾고 있었습니다. 결국 암호화폐는 궁극적인 네트워크 효과 비즈니스입니다. 2022년, 저희는 유동성 암호화폐 투자 활동에 대한 보다 공식적인 프로세스를 구축하기 위해 크리스 케시안을 고용했습니다. 그 이후로 포트폴리오 배분 및 리밸런싱 결정을 내리기 위해 개발한 연구 및 데이터 실사 프로세스에 대해 글을 썼습니다.
우리는 처음에 이 전략에 약 2,800만 달러를 할당하고 2021년과 2022년에 보았던 행복감에서 밸류에이션이 내려갈 때까지 인내심을 갖고 기다렸습니다. 2023년 11월부터 시장 노출을 20%에서 100%로 늘렸습니다.
이러한 접근법의 성공을 감안하여, 저희는 Chris를 지원하기로 결정했고, 이 전략을 새로운 펀드로 분리하여 투자자들에게 FJ Labs에서 인큐베이팅된 유동성 암호화폐 접근법에 대한 직접적인 노출을 제공할 수 있도록 했습니다. 이번 주에 출시된 트리톤 리퀴드 펀드를 소개해드리게 되어 기쁩니다.
현재 펀드에서 유동성 암호화폐에 약 10%를 할당했습니다. 저희는 Chris가 전략을 확장하고 보다 전통적인 헤지펀드처럼 운영할 수 있도록 FJ Labs 외부로 분사하기로 결정했습니다. 트리톤 팀은 독립적인 수단으로서 자산을 스테이킹하여 추가 수익을 얻고 포트폴리오를 적극적으로 관리 및 리밸런싱하여 더 나은 수익률을 달성할 수 있습니다.
저희는 지금이 유동성 암호화폐에 투자하기에 최적의 시기라고 생각합니다. 올해에는 몇 가지 순풍이 불고 있습니다:
- 올해 금리 인하가 예상되는 등 매크로 환경이 위험 자산에 더 우호적으로 바뀌고 있습니다.
- 4월 20일 비트코인 반감기는 비트코인 공급량을 더욱 감소시켰으며, 이는 역사적으로 암호화폐 시장에 긍정적인 촉매제 역할을 해왔습니다.
- 1월에 9개의 비트코인 ETF가 승인되었으며, ETF 상품에 대한 기록적인 유입이 있었으며 이러한 추세는 계속될 것으로 예상됩니다.
- 블랙록과 같은 주요 금융 기관은 기관 투자자를 위한 BUIDL과 같은 크립토 레일에서 토큰화된 포지션의 직접적인 온체인 소유권, 거래, 결제를 제공하는 상품을 구축하기 시작했습니다.
- 미국에서 선거가 있는 해는 시장에 긍정적인 경향이 있으며, 미국에서 정권 교체가 이루어진다면 암호화폐에 대한 미국의 입장이 더 우호적으로 바뀔 수 있습니다.
- AI, 탈중앙화 물리적 인프라, 실물 자산, 탈중앙화 금융 등 다양한 암호화폐 분야에서 흥미로운 새로운 프로젝트와 프로토콜이 계속해서 등장하고 있습니다.
트리톤 접근 방식에 대한 자세한 내용은 아래 시리즈에서 확인할 수 있습니다:
여기에서 리서치 리포지토리를 방문하거나 여기에서 향후 시장 업데이트를 신청할 수도 있습니다.
트리톤에 대해 논의하고 싶으시면 트리톤 CIO인 크리스 케시안( [email protected])에게 이메일을 보내주세요.