FJラボは4つのソースからディールフローを得ている：

1.他のVC
2.私たちのネットワークの起業家
3.コールド・インバウンド・メッセージ
4.アウトバウンド・アウトリーチ

私の理解では、多くのVC、特に若手のVCは、投資したいと思う新興企業へのアプローチにほとんどの時間を費やしている。 LinkedInでスクリプトを実行し、従業員数が急増しているハイテク企業を特定し、従業員をミートアップに参加させ、面白そうな新興企業にコールドコールする。

このようなことをする必要がないのは、私たちの特権だ。 今回もマーケットプレイスへの注力に助けられている。 私たちのドメインに関する専門知識から、マーケットプレイスを構築しようとしている起業家のほとんどは、私たちが彼らのスタートアップに関与することを望んでいる。 その結果、私たちの仕事のほとんどは、インバウンドのディールフローを見直すことだ。 毎週約100件の案件を受け取り、そのうち約50件をレビューする。 例えば、2019年は2,542社を評価し、平均すると1週間に49社を評価したことになる。 私たちが検討する案件の32％は他のVCから、32％は私たちの起業家ネットワークから、32％はコールドインバウンドメッセージから、そして私たちが直接アプローチする企業からの案件はわずか4％です。

1.他のVCからのディール・フロー

私たちが投資する案件の48％は他のVCからのものであり、このディールフロー・ソースが一般的に質が高いことを強調しています。 私たちが他のVCから多くの案件を獲得する理由は、FJ Labsの投資戦略に起因している。 また、小切手を発行し、最低所有権の要件も設けていない。 その結果、私たちはVCと配分を競うことはない。 それどころか、マーケットプレイスに関する私たちの特殊性と専門性から、友好的で付加価値のある投資家として見てくれている。

私たちは、8週間ごとに約100のVCとディールフローを共有し、ほぼすべてのステージと地域をカバーしています。 私たちは、適切なスタートアップに適切なVCを紹介するオーダーメイドのアプローチを持っています。 VCは、差別化されたオーダーメイドのディールフローが得られるので、これを好む。 起業家たちは、一流のVCとの特別なミーティングを得られるので、これを気に入っている。 私たちが関心を寄せる新興企業が資金を得ることができるからだ。 これらのVCはまた、彼らが評価しているマーケットプレイス案件への共同投資にも私たちを招待してくれる。これは、機会に対する私たちの視点を得るためだけでなく、投資が行われた後に新興企業を支援するためでもある。

2.ネットワーク内の起業家からのディールフロー

現時点で、私たちは1,400人の創業者と600以上の新興企業に投資している。 このような創業者たちは、次の起業のために資金を調達する際に頻繁に私たちのところに戻ってくるし（私たちが友好的で親切な投資家であることは常に良い兆候である）、起業家となった彼らの友人や従業員を私たちに紹介してくれる。

これは、私たちがFJ Labsの創業者に、AngelListで運用しているマイクロファンドであるアントレプレナーズ・ファンドで私たちと一緒に共同投資する機会を提供している理由の一部でもあります。 私たちの創業者は、FJ Labsのポートフォリオ全体にエクスポージャーを分散することができ、さらに、アップサイドを共有することができるため、その過程で彼らの素晴らしいディールフローを私たちにもたらすインセンティブがあります。

なぜなら、もしあなたが過去に当社で成功した起業家であれば、私たちはあなたが何を築いたかに関係なく、あなたを支援するからだ。 たとえば、こうして私たちは電動VTOL機の新興企業アーチャーに投資することになった。 我々は以前、ブレット・アドコックとアダム・ゴールドスタインがアデコ社に売却された労働市場の新興企業Vetteryを支援したことがある。 私たちは、電動自動飛行飛行機に関する専門知識がないにもかかわらず、彼らの新しいスタートアップを支援することに興奮した。

3.コールド・インバウンド・メッセージからのディールフロー

ほとんどのVCにとって、コールドインバウンドメールは自動削除されるか、ブラックホールへ送られ、そこでレビューされることはないのだろう。 送られたメッセージはすべて時間をかけて確認し、適切な案件を検討します。

これは、バイオテクノロジー、ハードウェア、オフラインの投資機会など、潜在的に魅力的でありながら、私たちのスコープから完全に外れている案件が多く送られてくるためである。

私たちが獲得する「案件」の実数は100を超えるが、私たちがその案件を検討するかどうかを判断するのに十分な情報をメッセージに書いていただかない限り、私たちはその案件を機会として検討することすらできない。 私たちが毎週受け取るメッセージの数には驚かされる：「素晴らしいスタートアップがあるのですが、デッキをレビューしませんか？

しかし、私たちがこのチャンネルを開き続ける理由は、驚異的な成功を収めた投資につながるダイヤモンドの原石があったからだ。 私たちの投資の24％は、創業者によるコールド・インバウンド・アウトリーチによるものだ。 SmartAssetや Meliuz（IPOを検討しているようだ）のような驚くべき企業は、冷たいインバウンドメッセージから生まれた。

コールドインバウンドの案件のほとんどは、私のLinkedinかEメールに来るが、Facebook、Instagram、Twitterにもかなりの量が来る。 以前は私のブログにスタートアップの投稿フォームがあったのですが、クオリティが低すぎたので削除しました。

私たちを紹介してもらうのはそれほど難しいことではないが、もし冷やかしで連絡を取りたいのであれば、LinkedInかEメールで連絡するのが一番だ。 何を作るのか、どれくらいのトラクションがあるのか、そしてデッキを添付してください。

4.アウトバウンド・アウトリーチ

私たちはインバウンドのディールフローを汲々としているため、新興企業へのアプローチにあまり時間をかけていない。 私たちのアウトリーチは、ブレインストームやディープ・ダイブから生まれる。 私は年に2回、FJ Labsの仲間をタークス・カイコスにある私の家に招き、私たちが創造すべき、あるいは起業家を説得して構築すべき、存在しないアイデアを考えさせる。 平均して、毎回100以上のアイデアを出している（年間200以上！）。 また、年間を通じて、ロジスティクス、プロップテックなど、さまざまなチームメンバーがそれぞれの関心に沿ったセクター分析を行っている。 このような訓練によって、私たちが知らなかった新興企業がかなりの数発見され、手を差し伸べることができる。

結論

この投稿は、私たちがどのように活動しているかを知っていただくためのものであり、具体的な何がどうというよりも、私たちがどのように活動しているかを知っていただくためのものである。 しかし、私たちにどのようにコンタクトを取ろうかと考えている企業家にとっては、参考になるはずだ。 同様に、もしあなたがベンチャー・キャピタリストになりたての人なら、アウトバウンド・アウトリーチに割く時間を減らせるよう、特定の分野やカテゴリーを中心にブランドを構築し、その案件であなたを必要としてもらえるようにすることをお勧めする。