FJ Labsのリキッド暗号戦略からスピンオフしたTriton Liquidの紹介
以前の記事で述べたように、私は2016年から暗号に積極的に投資しており、FJ Labsの直近のファンドに液体暗号を組み込む方法を探していた。 結局のところ、暗号は究極のネットワーク効果ビジネスなのだ。 2022年、当社はクリス・ケシアンを採用し、当社の流動的な暗号投資活動に関するより正式なプロセスを確立した。 それ以来、ポートフォリオのアロケーションとリバランスを決定するために開発したリサーチと データ・デューデリジェンスのプロセスについて書いてきた。
私たちは当初、この戦略に2,800万ドルを割り当て、2021年と2022年に見た幸福感からバリュエーションが下がるのを辛抱強く待った。 2023年11月以降、市場エクスポージャーを20%から100%に増やした。
このアプローチの成功を踏まえ、私たちはクリスを支援し、彼がFJ Labsでインキュベートしたリキッド・クリプト・アプローチへの直接のエクスポージャーを投資家に提供できるよう、この戦略を新しいファンドにスピンアウトさせることを選択しました。 今週、トリトン・リキッド・ファンドが運用を開始しました。
現在のファンドでは、流動性の高い暗号に10％を割り当てている。 私たちは、FJ Labsの外にスピンアウトすることを選択し、クリスが戦略を拡大し、より伝統的なヘッジファンドのように運営できるようにした。 独立したビークルとして、Tritonのチームは、追加利回りを得るために資産に出資し、ポートフォリオを積極的に管理し、リバランスすることができ、より良いリターンにつながる。
私たちは、今こそ流動性の高い暗号に投資する最適な時期だと考えている。 今年、この業界にはいくつかの追い風が吹いている：
- マクロ環境はリスク資産に有利にシフトしており、今年の利下げが予想されている。
- 4月20日のビットコイン半減は、ビットコインの供給量をさらに減少させた。
- 1月には9つのビットコインETFが承認され、ETF商品には記録的な資金流入が見られ、この傾向は今後も続くと思われる。
- Blackrockのような大手金融機関は、機関投資家向けにBUIDLのような暗号レールに商品を構築し始め、トークン化されたポジションの直接的なオンチェーンでの所有、取引、決済を提供している。
- 米国の選挙の年は市場にとってプラスになる傾向があり、米国で政権交代が起きれば、暗号に対する国のスタンスがより好意的に変化する可能性がある。
- AI、分散型物理インフラ、現実世界の資産、分散型金融など、さまざまな暗号の垂直分野でエキサイティングな新しいプロジェクトやプロトコルが出現し続けている。
トリトンのアプローチについては、以下のシリーズで詳しく紹介している：
また、リサーチ・リポジトリーはこちらから、また今後のマーケット・アップデートはこちらから申し込むことができる。
Tritonについてご興味のある方は、Triton CIOのChris Keshian（[email protected]）までEメールをお送りください。