Como algunos sabréis, FJ Labs tiene un programa de estudio de startups en el que ayudamos a crear empresas. El modelo solía funcionar de la siguiente manera: contratábamos a emprendedores en residencia (EIR), normalmente antiguos directores de pérdidas y ganancias o de producto en grandes mercados (por ejemplo, Uber, Instacart o Airbnb) que estaban listos para lanzarse por su cuenta, pero querían nuestro apoyo para concebir la idea, ponerla en marcha y recaudar fondos. El modelo era especialmente atractivo para los fundadores primerizos. Cuando éramos cofundadores, invertimos 750.000 dólares por el 35% y dimos la mayor parte del capital al equipo fundador. Hicimos este modelo para varias empresas, entre ellas Rebag y Mundi, que se han consolidado.

Con el paso de los años, nos dimos cuenta de que el modelo no era tan escalable como nuestro modelo de inversión de riesgo, ya que las empresas de estudio requerían una cantidad significativa de tiempo por parte de los socios de FJ y más capital para el seguimiento del que disponíamos dado el tamaño de nuestro fondo. Como resultado, pusimos en pausa el programa formal y pasamos a un modelo oportunista. Ya no revisamos a 250 candidatos cada año para obtener dos EIR. En su lugar, o bien evaluamos a los fundadores que acuden a nosotros a través del boca a boca para el programa de estudio, o bien creamos las empresas que queremos crear. Aquí es donde entra en juego Midas.

Antes de profundizar en Midas, merece la pena mencionar que estamos probando un modelo de incubación más ligero para los fundadores que repiten. Invertimos 250.000 $ por el 10%. Seguimos ayudando con la ideación y la recaudación de fondos y estamos encantados de proporcionar nuestro espacio de oficina y recursos, pero sin ocupar un puesto en el consejo ni participar operativamente, algo que los fundadores reincidentes no necesitan de todos modos. Es una buena forma de colaborar estrechamente con fundadores que nos encantan y que valoran nuestra experiencia en el mercado.

También vale la pena mencionar, que hemos estado en cripto desde sus inicios. Yo minaba BTC en mis GPU a principios de 2010 y FJ empezó a invertir en criptomonedas en 2017. Fuimos los primeros inversores en Figment y Animoca y ahora tenemos alrededor de 100 inversiones en criptomonedas. De hecho, como expliqué en un post el verano pasado, alrededor del 10% de FJ Labs está invertido en una estrategia larga de criptomonedas líquidas que actualmente tiene unas 30 posiciones. Como puedes esperar, nuestra estrategia criptográfica ha ido bastante bien, dado nuestro enfoque contrario a la inversión: vender en 2021 e invertir en 2023.

Como pasaba mucho tiempo centrado en la estrategia criptográfica de FJ Labs, empecé a pensar en empresas para construir en ese espacio. A lo largo de los años, tuve 7 ideas, 3 de las cuales codifiqué por completo. Sin embargo, dado que «mi amigo» Gary Gensler habría desaprobado dichas ideas, y que en última instancia somos un fondo con sede en EEUU, nunca lancé ninguna.

En febrero de 2021, escribí la entrada del blog ¡Bienvenidos a la burbuja de todo! en la que argumentaba que, debido a una política fiscal y monetaria excesivamente laxa, todas las clases de activos estaban sobrevaloradas y correlacionadas con 1 al alza. Y por todas las clases de activos, me refería realmente a todas las clases de activos: bonos, acciones, NFT, criptomonedas, SPAC, bienes inmuebles, privados, etc. Sugerí a la gente que vendiera todo lo que no estuviera anclado al suelo. Hicimos caso a nuestros propios consejos e hicimos tantas secundarias como pudimos en tantas empresas como fue posible. Dado que jugamos en mercados privados, sólo vendimos una fracción de lo que nos hubiera gustado vender, pero aun así nos fue mejor que a la mayoría.

Cuando los tipos empezaron a subir en noviembre de 2021, quedó claro que el cripto, que era el activo especulativo por excelencia, iba a entrar en un mercado bajista. Empecé a reflexionar sobre qué ideas tendrían sentido en las criptomonedas que funcionaran tanto en un mercado bajista como alcista. En última instancia, una criptoaplicación tiene casos de uso demostrables: las stablecoins. Se utilizan como medio de cambio, como depósito de valor y como activo comercial. Incluso en el punto más bajo del mercado bajista, había más de 130.000 millones de dólares en stablecoins, principalmente a través de Tether (USDT) y Circle (USDC). Mi buen amigo Mark Lurie, director general de Shipyard Software, en la que somos inversores, lo explica mejor en su reciente artículo de Forbes.

La idea que se me ocurrió fue que, en un entorno de tipos distintos de cero, las stablecoins deberían dar rendimiento. La razón por la que Tether y Circle son algunas de las empresas más rentables del mundo es que tú les das dólares, ellos compran T-Bills que actualmente les rinden un 5,25% mientras que tú no ganas nada con tu USDC o USDT. Sentí que debía existir una stablecoin segura totalmente respaldada por T-Bills estadounidenses que diera rendimiento a sus propietarios subyacentes. Al fin y al cabo, la distinción entre una cuenta de ahorro y una cuenta corriente en el banco no es más que un asiento contable para que el banco pueda aumentar sus beneficios dándote menos rendimiento por el dinero de tu cuenta corriente. Tal distinción no debería existir en el mundo Web3. No hay ninguna razón por la que no puedas instalarte directamente en un instrumento que produzca rendimientos.

Ahora resulta que estamos en un punto alto reciente de los tipos de interés, lo que hace que esta idea sea especialmente valiosa. No tengo ni idea de cuál será el tipo terminal de los Fondos Federales. Es muy posible que sea inferior, digamos un 3%. Lo único que sé es que el tipo a largo plazo no es del 0% y que, como tales, las stablecoins deberían dar rendimiento.

La cuestión que quedaba por resolver era si esto podría hacerse de una forma que cumpliera la normativa, ya que creemos que el futuro de CeFi y DeFi está regulado. Entra Dennis Dinkelmeyer. Tenía experiencia en banca tradicional en empresas como Goldman. Habíamos trabajado juntos durante unos años en una SPAC comprando 200 millones de dólares de tesorerías en el proceso y pasando por el registro de la SEC. Hablamos de trabajar juntos en el verano de 2022 y le dije que si encontraba una forma legal de sacar esto a la luz, íbamos listos. En su honor, tras cientos de horas hablando con docenas de abogados de más jurisdicciones de las que puedo contar, encontró una solución. Había nacido Midas. Dennis se convirtió en su Consejero Delegado, y yo me uní a él como Presidente Ejecutivo, lo habitual en las empresas de estudio de FJ Labs.

Midas acaba de lanzar mTBILL, un token ERC-20 que rastrea letras del Tesoro estadounidenses cortas y fechadas, pasando el rendimiento a sus tenedores. mTBILL cumple las normativas europeas MiCA, MiFID y sobre prospectos, y no tiene las limitaciones de liquidez de los competidores Reg-S. Puedes canjear o transferir tu mTBILL a personas no estadounidenses y no sancionadas sin restricciones. El marco que tenemos también puede utilizarse para tokenizar otros instrumentos financieros del mundo real, algo que es muy posible que hagamos en el futuro.

Hemos contratado a un equipo increíble y acabamos de conseguir una ronda de 8,75 millones de dólares de los mejores inversores en criptomonedas, como BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures y GSR. Aportan la experiencia, las conexiones y la credibilidad que necesitamos para acumular TVL e integrarnos con todos los protocolos CeFi y DeFi pertinentes. A continuación incluyo una copia del anuncio de recaudación de fondos.

Midas consigue una ronda de financiación de 8,75 millones de dólares liderada por Framework Ventures, BlockTower y HV Capital

Hoy se abre un nuevo capítulo en las finanzas descentralizadas (DeFi), ya que Midas anuncia una ronda de financiación de 8,75 millones de dólares, liderada por las empresas visionarias Framework Ventures, BlockTower y HV Capital. También nos sentimos honrados por los compromisos de Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs y Coinbase Ventures, cuyos compromisos refuerzan nuestra misión de tender un puente entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas.

Tras más de dos años de intensa investigación, estamos encantados de presentar mTBILL. Este token ERC-20, que hace un seguimiento de las Letras del Tesoro de EE.UU. a corto plazo a través de un fondo ultra-líquido del Tesoro de BlackRock, ofrece una forma innovadora para que los inversores de stablecoin obtengan rendimiento en la cadena, fusionando a la perfección los mundos de las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas.

Las stablecoins representan algo más que un ancla en los mares volátiles de las criptomonedas: son un salvavidas para las transacciones transfronterizas eficientes. Mientras los sistemas financieros tradicionales lidian con capas de intermediarios y tiempos de procesamiento prolongados, las stablecoins surgieron como la alternativa rápida y rentable para las transferencias globales.

Sin embargo, en los últimos años se ha producido un cambio drástico en su oferta, coincidiendo con la subida de los tipos de interés. El giro del capital hacia los valores tradicionales subraya la necesidad de una solución DeFi que pueda ofrecer rendimientos competitivos. mTBILL está diseñado precisamente para afrontar este reto, distribuyendo el rendimiento en la cadena y permitiendo al mismo tiempo la libre participación en el ecosistema DeFi.

En el mundo de las finanzas, que evoluciona rápidamente, Midas está a la vanguardia de la innovación. Con la introducción de mTBILL, no sólo participamos en el mercado, sino que pretendemos redefinirlo. Nuestro token representa un audaz paso adelante, fusionando la fiabilidad de los instrumentos financieros tradicionales con la eficacia y accesibilidad de DeFi.

mTBILL ofrece un método sostenible, equitativo y totalmente conforme para que los inversores aprovechen el potencial de rendimiento de las Letras del Tesoro de EEUU, aprovechando lo mejor de ambos mundos para asegurar un futuro en el que la capacitación financiera sea accesible para todos.

Escucha a los que creen en nuestra visión

Mientras trazamos este ambicioso rumbo, el apoyo y la perspicacia de nuestros inversores refuerzan el potencial de Midas para tener un impacto duradero. Desde los principales inversores de capital riesgo hasta los más experimentados profesionales de las finanzas, el consenso es claro: el enfoque de Midas para salvar la distancia entre las finanzas tradicionales y las DeFi a través de mTBILL no sólo es innovador, sino necesario para la próxima etapa de la evolución financiera.

¿Quién puede invertir?

mTBILL está meticulosamente diseñado para un público global, cumpliendo las normas reguladoras alemanas para garantizar una amplia accesibilidad, al tiempo que se da prioridad a la seguridad y el cumplimiento. Este enfoque abre oportunidades para que los inversores de fuera de EE.UU. se comprometan con un activo digital estable y generador de rendimientos, respaldado por uno de los instrumentos financieros más seguros que existen.

¿Te interesa invertir o saber más?

Te invitamos a explorar el potencial de mTBILL y a descubrir cómo Midas está allanando el camino para una nueva era de innovación financiera. Tanto si eres un inversor que busca una mayor rentabilidad como un entusiasta del blockchain interesado en el futuro de DeFi, Midas te ofrece una puerta de acceso a la próxima frontera del capital estable.

Para más información sobre Midas y el token mTBILL, navega hasta https://midas.app/, o ponte en contacto con nosotros a través de [email protected]. Para una profundización técnica, visita nuestra documentación en https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

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