FJ Labs erhält Deal Flow aus 4 Quellen:
1. Andere VCs
2. Unternehmer in unserem Netzwerk
3. Kalte eingehende Nachrichten
4. Ausgehende Aufsuchung
Meines Erachtens verbringen viele VCs, insbesondere die jüngeren, die meiste Zeit damit, Startups zu kontaktieren, in die sie investieren möchten. Sie lassen Skripte auf LinkedIn laufen, um Tech-Unternehmen zu identifizieren, deren Mitarbeiterzahl schnell wächst, lassen Mitarbeiter an Meetups teilnehmen und rufen Startups an, die interessant klingen.
Wir sind sehr privilegiert, dass wir das nicht tun müssen. Dabei hilft uns einmal mehr unser Fokus auf Marktplätze. Aufgrund unseres Fachwissens wollen die meisten Unternehmer, die einen Marktplatz aufbauen, dass wir uns an ihren Startups beteiligen. Daher besteht der Großteil unserer Arbeit in der Überprüfung der eingehenden Geschäfte. Jede Woche erhalten wir etwa 100 Angebote und prüfen etwa 50 davon. Im Jahr 2019 haben wir zum Beispiel 2.542 Unternehmen bewertet, das sind durchschnittlich 49 pro Woche. 32% der Deals, die wir prüfen, stammen von anderen VCs, 32% von unserem Unternehmernetzwerk, 32% von kalten Inbound-Nachrichten und nur 4% von Unternehmen, die wir direkt ansprechen.
1. Deal Flow von anderen VCs
48% der Deals, in die wir investieren, stammen von anderen VCs, was die höhere Qualität dieser Dealflow-Quelle im Allgemeinen unterstreicht. Der Grund, warum wir so viele Deals von anderen VCs bekommen, liegt in der Investitionsstrategie von FJ Labs. Wir führen nicht und nehmen keine Sitze im Vorstand ein; wir stellen kleine Schecks aus und haben keine Mindestbeteiligung. Folglich konkurrieren wir nicht mit VCs um die Zuteilung. Stattdessen sehen sie uns als freundliche, wertschöpfende Investoren, die sich auf unsere Besonderheiten und unser Fachwissen im Bereich der Marktplätze verlassen können.
Wir führen alle 8 Wochen Gespräche mit etwa 100 VCs, die fast alle Phasen und Regionen abdecken. Wir haben einen maßgeschneiderten Ansatz, bei dem wir die richtigen VCs den richtigen Startups vorstellen. Die VCs lieben das, denn sie erhalten einen differenzierten, maßgeschneiderten Dealflow. Die Unternehmer lieben das, denn sie erhalten kuratierte Treffen mit Top-VCs. Wir lieben das, weil die Startups, die uns am Herzen liegen, finanziert werden. Diese VCs laden uns auch ein, gemeinsam mit ihnen in die von ihnen evaluierten Marktplatz-Deals zu investieren, nicht nur, um unsere Sicht der Dinge zu erfahren, sondern auch, um das Startup zu unterstützen, sobald die Investition getätigt wurde.
2. Deal Flow von Unternehmern aus unserem Netzwerk
Bis heute haben wir in über 600 Startups mit 1.400 Gründern investiert. Diese Gründer kommen häufig zu uns zurück, wenn sie Geld für ihre nächsten Startups beschaffen (immer ein gutes Zeichen dafür, dass wir freundliche, hilfsbereite Investoren sind), und stellen uns ihren Freunden und Mitarbeitern vor, die ebenfalls Unternehmer werden.
Dies ist auch einer der Gründe, warum wir den Gründern von FJ Labs die Möglichkeit bieten, gemeinsam mit uns in unseren Entrepreneurs Fund zu investieren, einen Mikrofonds, den wir auf AngelList verwalten. Unsere Gründer können ihr Engagement über das gesamte FJ Labs-Portfolio hinweg diversifizieren und haben einen weiteren Anreiz, uns ihren großartigen Dealflow zukommen zu lassen, da sie an den Gewinnen teilhaben können.
Dies ist die Quelle für den Deal Flow, der zu den meisten unserer Investitionen außerhalb des Marktes führt, denn wenn Sie in der Vergangenheit ein erfolgreicher Unternehmer für uns waren, werden wir Sie unterstützen, unabhängig davon, was Sie bauen. So haben wir zum Beispiel in Archer, ein Startup-Unternehmen für elektrische VTOL-Flugzeuge, investiert. Zuvor hatten wir Brett Adcock und Adam Goldstein bei ihrem Startup-Unternehmen Vettery unterstützt, das an Adecco verkauft wurde. Wir haben uns gefreut, sie bei ihrem neuen Startup zu unterstützen, obwohl wir keine Erfahrung im Bereich der selbstfliegenden Elektroflugzeuge haben.
3. Geschäftsfluss aus kalten eingehenden Nachrichten
Ich vermute, dass die meisten VCs eingehende kalte E-Mails automatisch löschen oder in ein schwarzes Loch schicken, wo sie nie überprüft werden. Wir nehmen uns die Zeit, alle an uns gesendeten Nachrichten zu prüfen und Angebote, die angemessen sind, zu überprüfen.
Um es ganz offen zu sagen: Dies ist in der Regel der Kanal, über den wir die wenigsten Deals abwickeln. Er ist für den größten Teil der Differenz zwischen den 100 Deals, die wir jede Woche erhalten, und den 50 Deals, die wir prüfen, verantwortlich – vor allem, weil wir viele Deals erhalten, die potenziell interessant sind, aber für uns nicht in Frage kommen: Biotech, Hardware, sogar Offline-Investitionsmöglichkeiten.
In Wirklichkeit erhalten wir über 100 „Angebote“, aber wenn Sie uns in Ihrer Nachricht nicht genügend Informationen zur Verfügung stellen, damit wir beurteilen können, ob wir das Angebot prüfen wollen, können wir es nicht einmal als Chance betrachten. Es ist schockierend, wie viele Nachrichten wir wöchentlich erhalten, in denen einfach nur steht: „Ich habe ein großartiges Startup; möchten Sie ein Deck prüfen?“
Aber der Grund, warum wir diesen Kanal weiterhin offen halten, ist, dass es Rohdiamanten gegeben hat, die zu einigen phänomenal erfolgreichen Investitionen geführt haben. Überraschend hohe 24% unserer Investitionen stammen aus der Kaltakquise durch die Gründer. Erstaunliche Unternehmen wie SmartAsset und Meliuz (das anscheinend einen Börsengang erwägt) sind aus kalten eingehenden Nachrichten entstanden.
Die meisten kalten eingehenden Angebote kommen über Linkedin oder E-Mail, aber ich erhalte auch eine ganze Menge über Facebook, Instagram und Twitter. Früher hatten wir in meinem Blog ein Anmeldeformular für Startups, aber ich habe es entfernt, weil die Qualität zu schlecht war.
Es ist nicht schwer, uns kennenzulernen, aber wenn Sie uns auf kaltem Wege erreichen möchten, kontaktieren Sie mich am besten auf LinkedIn oder per E-Mail. Vergewissern Sie sich, dass Sie uns mitteilen, was Sie bauen, wie viel Zugkraft Sie haben und legen Sie ein Deck bei.
4. Ausgehende Aufsuchung
Da wir bei unseren Inbound-Deals aus dem Vollen schöpfen, verbringen wir nicht viel Zeit damit, Startups zu kontaktieren. Unser Engagement geht von den Brainstorms und Deep Dives aus, die wir durchführen. Zweimal im Jahr lade ich meine Kollegen von FJ Labs in mein Haus auf den Turks- und Caicosinseln ein, um über Ideen nachzudenken, die es noch nicht gibt und die wir entwickeln oder Unternehmer davon überzeugen sollten, sie umzusetzen. Im Durchschnitt kommen wir jedes Mal auf über 100 Ideen (über 200 Ideen pro Jahr!). Außerdem führen verschiedene Teammitglieder im Laufe des Jahres Sektoranalysen durch, die ihren Interessen entsprechen: Logistik, Proptech, usw. Diese Übungen decken eine ganze Reihe von Startups auf, die wir nicht kannten und die wir ansprechen.
Fazit
Dieser Beitrag soll Sie eher darüber informieren, wie wir arbeiten, als dass er ein bestimmtes „So-was“ zum Inhalt hätte. Es sollte jedoch für Unternehmer hilfreich sein, die darüber nachdenken, wie sie mit uns in Kontakt treten können. Wenn Sie ein neuer Risikokapitalgeber sind, empfehle ich Ihnen, eine Marke in einem bestimmten Sektor oder einer bestimmten Kategorie aufzubauen, so dass man Sie bei diesen Geschäften haben will, so dass Sie weniger Zeit für Outbound-Kontakte aufwenden müssen.